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BVK: Beteiligungskapitalmarkt lässt Pandemie hinter sich

Foto: Frank Hüther, Vorstandssprecher des Bundesver­ban­des Deutscher Kapi­tal­beteili­gungs­ge­sellschaften (BVK) und Geschäfts­führer Abacus Alpha
12. Okto­ber 2021

Berlin — “Der deutsche Beteili­gungs­markt hat den Corona-Schock abgeschüt­telt. 6,6 Mrd. € investierten Beteili­gungs­ge­sellschaften hierzu­lande im ersten Halb­jahr 2021“, so Frank Hüther (Foto), Vorstandssprecher des Bundesver­ban­des Deutscher Kapi­tal­beteili­gungs­ge­sellschaften (BVK) zu den vorläu­fi­gen Mark­tzahlen. „Nach dem Reko­rd­jahr 2019 mit Investi­tio­nen von 15,7 Mrd. € und einem fast ebenso starken 2020 mit 14,8 Mrd. € sind wir im laufenden Jahr auf guten Weg, dieses Investi­tion­sniveau wieder zu erre­ichen. Der Markt zeigt sich aktuell in allen Segmenten sehr investi­tions­freudig und hat die Pandemie hinter sich gelassen“.

Investi­tio­nen von 6,56 Mrd. € bedeuten ein leichtes Plus im Vergle­ich zum Vorjahre­shal­b­jahr, als 6,44 Mrd. € investiert wurden. Insge­samt wurden rund 627 Unternehmen in den ersten sechs Monaten des Jahres mit Beteili­gungskap­i­tal finanziert, davon 376 mit Venture Capi­tal.

Venture Capi­tal mit Reko­rd­hal­b­jahr

Venture Capi­tal feierte ein Reko­rd­hal­b­jahr. Mit 2,25 Mrd. € investierten Beteili­gungs­ge­sellschaften in einem Halb­jahr noch nie so viel Venture Capi­tal in Deutsch­land. Damit wurde nicht nur das Volu­men des Vorjahre­shal­b­jahres (1,06 Mrd. €) verdop­pelt, sondern bere­its die Investi­tio­nen des gesamten Jahres 2020 (1,94 Mrd. €) übertrof­fen. Haupt­grund sind die große Zahl dreis­tel­liger Finanzierungsrun­den bei vor allem Unicorn-Start-Ups wie zum Beispiel Celo­nis, Trade Repub­lic, Flix Mobil­ity, Wefox oder Scal­able Capi­tal. Hier haben Beteili­gungs­ge­sellschaften substantiell neben anderen Inve­storen mitin­vestiert. „Venture Capi­tal boomt aktuell und die Stim­mung ist bestens. Covid-19 ist keine Belas­tung mehr“, so Ulrike Hinrichs, geschäfts­führen­des Vorstandsmit­glied des BVK. „Diesen Schwung müssen wir nutzen, um weit­ere Leucht­türme wie die deutschen Einhörner zu kreieren, aber auch um Venture Capi­tal in der Breite weiter voranzubrin­gen“.

Buy-Outs mit deut­lichem Rück­gang

Die Buy-Out-Investi­­tio­­nen summierten sich in den ersten sechs Monaten des Jahres auf 2,39 Mrd. €. Damit wurden die Vorjahreswerte zwar deut­lich verfehlt (H1: 5,08 Mrd. €, H2: 6,55 Mrd. €). „Allerd­ings erwarten wir, dass bis zum Jahre­sende einige der zuletzt angekündigten Transak­tio­nen noch abgeschlossen werden, und die Investi­tio­nen im zweiten Halb­jahr merk­lich anziehen werden“, ordnet Hinrichs die Zahlen ein. Zu den größten angekündigten bzw. bere­its abgeschlosse­nen Transak­tio­nen im bish­eri­gen Jahresver­lauf gehören Birken­stock, Roden­stock, Tenta­mus Analyt­ics, think-cell Soft­ware oder Engel&Völkers. „Insge­samt beobachten wir ein reges Buy-Out-Geschehen, das gerade zur Jahresmitte noch einmal zugelegt hat“, ergänzt Hinrichs. Wie im Vorjahr wurden 65 Buy-Outs in den ersten sechs Monaten gezählt.

Die meist mittel­stand­sori­en­tierten Minder­heits­beteili­gun­gen (Wachstums‑, Replace­­ment- und Turn­around-Finanzierun­­gen) summierten auf 1,91 Mrd. € und über­trafen damit deut­lich das Vorjahres­niveau (H1: 0,29 Mrd. €, H2: 0,97 Mrd. €). In diesem Mark­t­seg­ment fluk­tu­ieren die Investi­tio­nen regelmäßig aufgrund einzel­ner großer Einzelin­vest­ments bei etablierten Mittel­ständlern und reiferen Jungun­ternehmen.

Die gesamte, vorläu­fige Statis­tik für das erste Halb­jahr 2021 finden Sie auf der Website: www.bvkap.de

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