Apollo investiert USD 11 Mrd. in Intels Fab 34 in Irland und erhält 49 Prozent
Leixlip, Irland/ NY/ Santa Clara Calif. — Die Intel Corporation und Apollo gaben eine endgültige Vereinbarung bekannt, nach der die von Apollo verwalteten Fonds und verbundenen Unternehmen eine Investition von 11 Milliarden US-Dollar tätigen werden, um von Intel eine 49%ige Beteiligung an einem Joint Venture zu erwerben, das mit Intels Fab 34 in Verbindung steht.
Die Transaktion ist Intels zweite Vereinbarung im Rahmen des Semiconductor Co-Investment Program (SCIP). SCIP ist ein Element der Smart-Capital-Strategie von Intel, einem Finanzierungskonzept, das darauf abzielt, finanzielle Flexibilität zu schaffen, um die Strategie des Unternehmens zu beschleunigen, einschließlich Investitionen in seine weltweiten Fertigungsaktivitäten, und gleichzeitig eine starke Bilanz zu erhalten.
Fab 34 befindet sich in Leixlip, Irland, und ist Intels hochmoderne Hochvolumen-Fertigungsanlage (HVM) für Wafer, die mit den Prozesstechnologien Intel 4 und Intel 3 hergestellt werden. Bis heute hat Intel 18,4 Milliarden Dollar in Fab 34 investiert. Diese Transaktion ermöglicht es Intel, einen Teil dieser Investitionen freizusetzen und in andere Geschäftsbereiche zu verlagern, während der Ausbau von Fab 34 fortgesetzt wird. Im Rahmen seiner Umstrukturierungsstrategie hat Intel Investitionen in Milliardenhöhe getätigt, um die Prozessführerschaft wiederzuerlangen und weltweit Kapazitäten für die Herstellung von Spitzen-Wafern und das Advanced Packaging aufzubauen.
Im Rahmen der Vereinbarung erhält das Joint Venture die Rechte zur Herstellung von Wafern in Fab 34, um die langfristige Nachfrage nach Intels Produkten zu decken und Kapazitäten für die Kunden von Intel Foundry bereitzustellen. Intel wird eine 51%ige Mehrheitsbeteiligung an dem gemeinsamen Unternehmen halten. Intel wird die volle Eigentümerschaft und operative Kontrolle über Fab 34 und seine Vermögenswerte behalten. Die Transaktion soll die solide Bilanz des Unternehmens mit Kapital zu einem Preis verbessern, der unter den Eigenkapitalkosten von Intel liegt. Es wird erwartet, dass die Investition in das Joint Venture aus Sicht der Ratings als eigenkapitalähnlich behandelt wird.
“Die Vereinbarung zwischen Intel und Apollo verschafft uns zusätzliche Flexibilität bei der Umsetzung unserer Strategie, die darauf abzielt, die widerstandsfähigste und nachhaltigste Halbleiter-Lieferkette der Welt zu schaffen. Unsere Investitionen in hochmoderne Kapazitäten in den USA und Europa werden entscheidend sein, um die wachsende Nachfrage nach Silizium zu befriedigen, da sich der weltweite Halbleitermarkt in den nächsten fünf Jahren verdoppeln wird”, sagte David Zinsner, CFO von Intel. “Sie unterstreicht auch unsere Rolle als vertrauenswürdiger Finanzierungspartner, der privates Kapital für den Aufbau der New Economy einsetzt, einschließlich der KI-Technologie der nächsten Generation, die große Investitionen in nachhaltige Energieerzeugung, Rechenzentren, Gießereien und Halbleiterkapazitäten erfordern wird.”
Details zur Transaktion
Der Bau von Fab 34 ist weitgehend abgeschlossen, und die Großserienfertigung von Intel® Core™ Ultra Prozessoren auf Intel 4 Technologie begann dort im September 2023. Der Hochlauf von Granite Rapids, Intels Rechenzentrumsprodukt der nächsten Generation auf Basis der Intel-3-Technologie, ist ebenfalls in vollem Gange.
Das Joint Venture wird Wafer für den Verkauf an Intel auf Kosten-plus-Margen-Basis herstellen. Im Rahmen der Vereinbarung ist Intel verpflichtet, den Ausbau von Fab 34 abzuschließen und für sich selbst und für externe Kunden Wafer von dem Gemeinschaftsunternehmen zu beziehen, wobei nach der Fertigstellung der Anlage Mindestmengen für den Waferbedarf zugesagt werden.
Für die Zwecke der Finanzberichterstattung erwartet Intel, die Ergebnisse des Joint Ventures über das Nettoergebnis zu konsolidieren und das der 49%igen Beteiligung zuzurechnende Ergebnis im Nettoergebnis der nicht beherrschenden Anteile zu berücksichtigen. Intel geht davon aus, dass das den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnende Nettoergebnis in den ersten beiden Jahren begrenzt sein wird, danach aber mit der vollen Auslastung der Fabrik ansteigen wird.
Intels Fertigungsstandorte in Irland
Intel feierte die Eröffnung von Fab 34 in Irland im September 2023 und damit den ersten Einsatz der Extrem-Ultraviolett-Lithografie (EUV) in der Großserien-Fertigung in Europa. Fab 34 ist für die Großserien-Fertigung von Intel-3- und Intel-4-Technologien ausgelegt. Neben Fab 34 unterhält Intel in Leixlip eine zweite Produktionsstätte, Fab 24, die ein wichtiger Standort für die Produktion von Intels 14-Nanometer-Silizium-Mikroprozessoren ist und sich gleichzeitig auf die Unterstützung von Intel-Foundry-Kunden vorbereitet. Die Transaktion mit Apollo bezieht sich nur auf Fab 34.
Berater
Goldman Sachs & Co. fungierte als führender Finanzberater von Intel, während Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP und Eversheds Sutherland als Rechtsberater für Intel tätig waren.
Die Anwaltskanzlei Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP berät die von Apollo verwalteten Fonds und verbundenen Unternehmen, während Latham & Watkins LLP die Co-Investoren von Apollo rechtlich berät.