BU Bregal schließt Multi-Asset-Continuation-Fonds über € 811 Mio.
München — Die von BU Bregal Unternehmerkapital AG („BU“) beratenen Fonds („BU“) haben einen Multi-Asset-Continuation-Fonds mit einem Gesamtvolumen von 811 Millionen Euro erfolgreich geschlossen. Lead-Investoren des Continuation-Fonds sind LGT Capital Partners und Pantheon. Der Fonds dient dazu, die Partnerschaft mit Safety21 und Onlineprinters fortzuführen und beide Unternehmen in ihrer nächsten Wachstumsphase mit langfristigem Kapital zu unterstützen. Dies ermöglicht weitere Akquisitionen und gibt beiden Unternehmen zugleich die Zeit, ihre Position als führende Marktteilnehmer weiter auszubauen.
Die Transaktion stieß bei bestehenden und neuen institutionellen Investoren auf großes Interesse. Bestehende Investoren konnten sich entscheiden, ihre Beteiligung über den Continuation-Fonds fortzuführen oder ihre Investition ganz oder teilweise zu veräußern, um Liquidität zu realisieren. Somit konnten sie ihre Beteiligung entsprechend ihrer jeweiligen Anlageziele flexibel gestalten.
Beide Unternehmen verfügen weiterhin über erhebliches Wertsteigerungspotenzial. Vor diesem Hintergrund stellt der Continuation-Fonds die optimale Eigentümerstruktur dar, um ihre nächste Entwicklungsphase langfristig zu begleiten.
Safety21 – Aufbau einer führenden europäischen GovTech-Plattform für Verkehrssicherheit und intelligente Mobilität
Seit der Partnerschaft mit BU im Jahr 2021 hat sich Safety21 zur führenden italienischen GovTech-Plattform für Verkehrssicherheit und intelligente Mobilität entwickelt. Grundlage hierfür waren der erfolgreiche Ausbau bedeutender Konzessionen, eine konsequent umgesetzte Buy-and-Build-Strategie sowie die modulare, proprietäre Softwareplattform TitanO. Während der Beteiligung von BU konnten Umsatz und EBITDA nahezu verdreifacht werden. Heute betreut das Unternehmen mehr als 700 Kommunen auf Basis langfristiger Verträge und erzielt einen hohen Anteil wiederkehrender Umsätze.
Diese werden durch eine umfangreiche eigene IoT-Infrastruktur sowie tiefgehende regulatorische Expertise gestützt. Vor dem Hintergrund anhaltender Digitalisierungstrends und zahlreicher weiterer Wachstumsmöglichkeiten – darunter der Ausbau bestehender Konzessionen, die weitere Konsolidierung des Marktes, Cross-Selling-Potenziale sowie internationale Expansion – ist Safety21 hervorragend positioniert, sich zu einer führenden europäischen GovTech-Plattform für Verkehrssicherheit und intelligente Mobilität zu entwickeln.
Onlineprinters – Die nächste Phase der Branchenkonsolidierung vorantreiben
Seit der Partnerschaft mit BU hat sich Onlineprinters zu einer der führenden Online-Druckplattformen Europas entwickelt und bedient heute mehr als eine Million kleine und mittelständische Kunden. Getrieben durch organisches Wachstum und gezielte Akquisitionen konnten Umsatz und EBITDA seit dem Einstieg von BU verdreifacht werden. Mit seiner differenzierten und wertsteigernden Strategie zur Übernahme von Kundenportfolios kleinerer Druckunternehmen integriert Onlineprinters diese systematisch auf seine hochautomatisierte Produktions- und Fulfillment-Plattform. Dadurch werden erhebliche Effizienz- und Nachhaltigkeitsvorteile realisiert. Mit einem erfahrenen Managementteam sowie weiteren attraktiven Wachstumschancen sowohl organisch als auch durch M&A ist Onlineprinters hervorragend positioniert, die Konsolidierung eines großen und fragmentierten Marktes weiter voranzutreiben und Europas führende Online-Druckplattform aufzubauen.
Philipp Struth, Partner bei BU, sagt: „Safety21 und Onlineprinters sind zwei herausragende Unternehmen mit starken Managementteams und attraktiven Möglichkeiten, ihr Wachstum sowohl organisch als auch durch strategische Akquisitionen fortzusetzen. Bei BU verstehen wir uns als langfristiger Partner von Unternehmerinnen und Unternehmern sowie Managementteams. Deshalb begleiten wir Unternehmen auch über klassische Beteiligungszeiträume hinaus, wenn wir weiterhin erhebliches Wertsteigerungspotenzial sehen. Der Continuation-Fonds ermöglicht es uns, diesen gemeinsamen Weg fortzusetzen und beide Unternehmen in ihrer nächsten Wachstumsphase aktiv zu unterstützen.“
Caroline Schimmelbusch, Partner Capital Formation bei BU, ergänzt: „Wir danken unseren bestehenden und neuen Investoren für ihr Vertrauen und freuen uns sehr, gemeinsam mit LGT Capital Partners und Pantheon als Lead-Investoren des Continuation-Fonds zusammenzuarbeiten. Die Transaktion bot unseren bestehenden Investoren die Flexibilität, entweder Liquidität zu realisieren oder gemeinsam mit BU an der nächsten Phase der Wertschöpfung zu partizipieren. Wir freuen uns darauf, gemeinsam mit den Investoren des Continuation-Fonds das weitere Wachstum und die langfristige Entwicklung von Safety21 und Onlineprinters zu begleiten.“
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP war als rechtlicher Berater tätig.
Evercore fungierte als exklusiver Financial Advisor der Transaktion.
Über Bregal Unternehmerkapital
BU Bregal Unternehmerkapital („BU“) ist eine führende Beteiligungsgesellschaft mit Büros in Zug, München, Amsterdam, Mailand und London. Mit mehr als €7 Mrd. Assets under Management (AUM) ist BU der größte MidCap-Investor mit Hauptsitz in der DACH-Region. Die von BU beratenen Fonds fokussieren sich auf Investments in mittelständische Unternehmen in der DACH-Region sowie angrenzenden Märkten. Mit der Mission, der bevorzugte Partner für Unternehmer und Familienunternehmen zu sein, setzt BU auf Partnerschaften mit Marktführern und „Hidden Champions“ mit starken Managementteams und Wachstumspotenzial. Seit der Gründung im Jahr 2015 haben die von BU beratenen Fonds in mehr als 180 Unternehmen mit knapp 32.000 Mitarbeitenden investiert. Dabei konnten mehr als 11.000 Arbeitsplätze geschaffen werden. BU unterstützt Unternehmer und Familien als strategischer Partner, um ihre Unternehmen weiterzuentwickeln, zu internationalisieren und zu digitalisieren, und hilft ihnen dabei, verantwortungsvoll und mit Blick auf die nächste Generation, nachhaltige Werte zu schaffen.
Über LGT Capital Partners
LGT Capital Partners ist ein führender globaler Spezialist für alternative Anlagen mit einem verwalteten Vermögen von über 110 Milliarden US-Dollar und mehr als 750 institutionellen Kunden in 50 Ländern. Ein internationales Team von über 950 Mitarbeitenden verantwortet ein breites Spektrum an Anlageprogrammen mit Fokus auf Private Markets, Multi-Alternatives und diversifizierende Strategien, ergänzt durch nachhaltige und Impact-Anlagen. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Pfäffikon (SZ), Schweiz, unterhält Niederlassungen in San Francisco, New York, Dublin, London, Paris, Den Haag, Luxemburg, Frankfurt am Main, Vaduz, Dubai, Peking, Hongkong, Tokio, Singapur und Sydney. — www.lgtcp.com
Über Pantheon
Pantheon zählt seit mehr als 40 Jahren zu den führenden Investoren im Bereich Private Markets – von Primärfonds-Investitionen über Co-Investments bis hin zu Sekundärtransaktionen in den Anlageklassen Private Equity, Infrastruktur und Private Credit. Weitere Informationen finden Sie unter www.pantheon.com . Pantheon arbeitet weltweit mit institutionellen Investoren jeder Größenordnung sowie einer wachsenden Zahl von Vermögensberatern und Privatanlegern zusammen. Zum 31. Dezember 2025 verwaltete das Unternehmen ein diskretionäres Vermögen von rund 84 Milliarden US-Dollar. Auf Grundlage seiner langjährigen Erfahrung und eines globalen Teams von Investmentexperten in Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien investiert Pantheon mit einem klaren Fokus auf nachhaltige Wertschöpfung und dem Anspruch, langfristig sichere finanzielle Perspektiven für seine Investoren zu schaffen.