Bain Capital und Cinven verkaufen Mehrheit an STADA an CapVest

Frank­furt a. M. / London – Die inter­na­tio­na­len Private Equity-Gesel­l­­schaf­­ten Bain Capi­tal und Cinven haben eine verbind­li­che Verein­ba­rung zur Veräu­ße­rung einer Mehr­heits­be­tei­li­gung an der STADA Arznei­mit­tel AG („STADA“) an CapVest Part­ners LLP („CapVest“) unter­zeich­net. Seit der Über­nahme durch die zwei PE-Gesel­l­­schaf­­ten ist Stada jähr­lich um neun Prozent gewach­sen und erzielt mitt­ler­weile einen Jahres­um­satz von mehr als vier Milli­ar­den Euro. — Der Gene­rika-Hers­tel­­ler galt als einer der heißes­ten IPO-Kandi­­da­­ten diesen Jahres.

Bain Capi­tal und Cinven hatten STADA im Jahr 2017 über­nom­men und das Unter­neh­men anschlie­ßend von der Börse genom­men. Seit­dem haben sie das Manage­ment­team dabei unter­stützt STADA von einem klas­si­schen deut­schen Gene­ri­ka­her­stel­ler zu einer führen­den, breit aufge­stell­ten globa­len Heal­th­­care- Platt­form mit stra­te­gi­schem Fokus auf die drei Berei­che Consu­mer Health­care, Gene­rika und Spezi­al­phar­ma­zeu­tika weiter zu entwi­ckeln. Unter der Eigen­tü­mer­schaft von Bain Capi­tal und Cinven hat STADA seinen Umsatz auf über 4 Milli­ar­den Euro gestei­gert, eine durch­schnitt­li­che jähr­li­che Wachs­tums­rate von 9 Prozent erzielt und das EBITDA (berei­nig­tes Ergeb­nis vor Zinsen, Steu­ern und Abschrei­bun­gen) mehr als verdoppelt.

Bain Capi­tal und Cinven haben STADA bei über 25 geziel­ten Akqui­si­tio­nen unter­stützt, um die Markt­prä­senz in Europa und darüber hinaus weiter auszu­bauen. Zu den wich­tigs­ten Zukäu­fen zählen unter ande­rem die Marke Nizoral von John­son & John­son, Walm­ark sowie Port­fo­lios verschie­de­ner Consu­­mer-Heal­th­­care-Marken von Glax­oS­mit­h­Kline und Sanofi. Durch die Inves­ti­tio­nen und Exper­tise beider Häuser zählt STADA heute zu einem der führen­den Gesun­d­heits- und Phar­ma­kon­zerne  Europas.

CapVest als neuer Part­ner mit viel Erfah­rung im Bereich Heal­th­­care-Inves­t­­ments. Mit einer umfas­sen­den Bran­chen­kennt­nis und star­ken Erfolgs­bi­lanz im Bereich Heal­th­­care-Inves­t­­ments ist CapVest der ideale Part­ner, um STADA in der nächs­ten Wachs­tums­phase zu beglei­ten. CapVest teilt gleich­zei­tig jene Prin­zi­pien, die STADAs
bishe­ri­gen Erfolg entschei­dend geprägt haben: verant­wor­tungs­volle Eigen­tü­mer­schaft, opera­tive Exzel­lenz und eine lang­fris­tige Wertschöpfung.

Nach Abschluss der Trans­ak­tion beab­sich­ti­gen Bain Capi­tal und Cinven eine Minder­heits­be­tei­li­gung an STADA zu behal­ten – ein klares Zeichen für das Vertrauen in das weitere Wachs­tums­po­ten­zial des Unter­neh­mens und die Exper­tise des Managementteams.

Peter Gold­schmidt, CEO von STADA, sagte: „Bain Capi­tal und Cinven waren ausge­zeich­nete Part­ner auf unse­rem Weg zu einem globa­len Markt­füh­rer in den Berei­chen Consu­mer Health­care, Gene­rika und Spezi­al­phar­ma­zeu­tika. Ihre Unter­stüt­zung und ihr Vertrauen in unsere Vision haben es uns ermög­licht, unser Wachs­tum zu beschleu­ni­gen, Inno­va­tio­nen voran­zu­trei­ben und inter­na­tio­nal zu expan­die­ren. Wir freuen uns darauf, unsere führende Posi­tion gemein­sam mit CapVest weiter auszubauen.“

Dr. Michael Siefke, Part­ner bei Bain Capi­tal, sagte: „Seit unse­rem Einstieg 2017 sind wir stolz darauf, STADA auf ihrem Weg zu einer führen­den Pharma-Plat­t­­form in Europa beglei­tet zu haben. Gemein­sam mit Cinven und dem heraus­ra­gen­den Manage­ment­team konn­ten wir das Consu­­mer-Heal­th­­care-Geschäft skalie­ren, das Gene­ri­ka­ge­schäft stär­ken und das Segment Spezi­al­phar­ma­zeu­tika ausbauen. Der erfolg­rei­che Exit belegt das Wachs­tums­po­ten­zial des Unter­neh­mens und das große Enga­ge­ment seiner Mitar­bei­te­rin­nen und Mitarbeiter.“

Bruno Schick, Co-Mana­­ging Part­ner und Leiter DACH bei Cinven, fügte hinzu: „STADA hat sich in den vergan­ge­nen Jahren hervor­ra­gend entwi­ckelt. Gemein­sam mit Bain Capi­tal und dem Manage­ment­team haben wir STADA dabei unter­stützt die stra­te­gi­sche Ausrich­tung zu schär­fen, die inter­na­tio­nale Präsenz zu erwei­tern und
stark in Inno­va­tion, Digi­ta­li­sie­rung und opera­tive Exzel­lenz zu inves­tie­ren. Der Aufbau eines agilen Führungs­teams und moder­ner Gover­­nance-Struk­­tu­­ren war dabei zentral. Mit der neuen Eigen­tü­mer­struk­tur und CapVest an der Seite freuen wir uns, STADAs Reise weiter­hin als Minder­heits­in­ves­tor beglei­ten zu dürfen.“

Jeffe­ries und Roth­schild & Co unter­stüt­zen die Trans­ak­tion als M&A Bera­ter. Darüber hinaus wurden Bain und Cinven von Morgan Stan­ley, JP Morgan, Gold­man Sachs und Deut­sche Bank neben ihrer Rolle als globale IPO-Koor­­di­na­­to­­ren zur Trans­ak­tion bera­ten. Zu den weite­ren Bera­tern zähl­ten Kirk­land & Ellis, EY, BCG und ERM. — Finan­zi­elle Details der Trans­ak­tion wurden nicht veröf­fent­licht. Der Abschluss steht unter dem Vorbe­halt der

Über Cinven

Cinven ist ein führen­des inter­na­tio­na­les Private Equity-Unter­­neh­­men, das sich auf den Aufbau von erst­klas­si­gen globa­len Unter­neh­men fokus­siert. Cinven konzen­triert sich auf sechs Bran­chen: Konsum­gü­ter, Unter­neh­mens­dienst­leis­tun­gen, Finanz­dienst­leis­tun­gen, Gesund­heits­we­sen, Indus­trie sowie TMT (Tech­no­lo­gie,
Medien und Tele­kom­mu­ni­ka­tion). Cinven unter­hält Büros in wich­ti­gen Zentren wie London, Frank­furt, Paris, Mailand, Luxem­burg, Madrid, New York und Guern­sey. Das Unter­neh­men verfolgt einen verant­wor­tungs­vol­len Ansatz gegen­über seinen Port­fo­lio­un­ter­neh­men, ihren Mitar­bei­tern, Liefe­ran­ten, loka­len Gemein­schaf­ten, der
Umwelt und der Gesell­schaft als Ganzes.

Die Manage­ment­ge­sell­schaf­ten der Cinven-Fonds, Cinven Capi­tal Manage­ment (V) Gene­ral Part­ner Limi­ted, Cinven Capi­tal Manage­ment (VI) Gene­ral Part­ner Limi­ted, Cinven Capi­tal Manage­ment (VII) Gene­ral Part­ner Limi­ted sowie Cinven Capi­tal Manage­ment (SFF) Gene­ral Part­ner Limi­ted, sind jeweils von der Guern­sey Financial
Services Commis­sion lizen­ziert und regu­liert. Cinven Limi­ted, die Bera­tungs­ge­sell­schaft für die Manage­ment­ge­sell­schaf­ten der Cinven-Fonds, ist ein von der Finan­cial Conduct Autho­rity beauf­sich­tig­tes Unter­neh­men. In dieser Pres­se­mit­tei­lung bedeu­tet ‘Cinven’, je nach Kontext, jeweils einzeln oder gemein­sam, Cinven Holdings Guern­sey Limi­ted, Cinven Part­ner­ship LLP und ihre  jewei­li­gen Part­ner (wie im Compa­nies Act 2006 defi­niert) und/oder Fonds, die von einem der vorge­nann­ten Unter­neh­men verwal­tet oder bera­ten werden.
http://www.cinven.com oder

Über Bain Capital

Bain Capi­tal wurde 1984 gegrün­det und ist eine der welt­weit führen­den priva­ten Invest­ment­ge­sell­schaf­ten. Wir sind bestrebt, für unsere Inves­to­ren, Teams, Unter­neh­men und die Gemein­schaf­ten, in denen wir tätig sind, nachhaltige
Ergeb­nisse zu erzie­len. Als private Part­ner­schaft führen wir mit Über­zeu­gung und einer Kultur der Zusam­men­ar­beit – Vorteile, die es uns ermög­li­chen, inno­va­tive Invest­ment­an­sätze zu entwi­ckeln, Chan­cen zu nutzen und außer­ge­wöhn­li­che Ergeb­nisse zu erzie­len. Unsere globale Platt­form inves­tiert in fünf Kern­be­rei­che:  Private Equity, Growth & Venture, Capi­tal Solu­ti­ons, Credit & Capi­tal Markets und Real Assets. Wir sind an 24 Stand­or­ten auf vier Konti­nen­ten vertre­ten, beschäf­ti­gen mehr als 1.850 Mitar­bei­te­rin­nen und Mitar­bei­ter und verwal­ten Assets under Manage­ment von rund 185 Milli­ar­den US-Dollar. — www.baincapital.com

Über die STADA Arznei­mit­tel AG

Die STADA Arznei­mit­tel AG hat ihren Sitz im hessi­schen Bad Vilbel. Das Unter­neh­men setzt auf eine Drei-Säulen-Stra­­te­­gie bestehend aus Consu­mer Health­care Produk­ten, Gene­rika und Spezi­al­phar­ma­zeu­tika. Welt­weit vertreibt die STADA Arznei­mit­tel AG ihre Produkte in mehr als 120 Ländern. Im Geschäfts­jahr 2024 erzielte STADA einen
Konzern­um­satz von 4.059 Millio­nen Euro und ein berei­nig­tes Ergeb­nis vor Zinsen, Steu­ern und Abschreibungen.

Bera­ter CAPVEST: Will­kie Farr & Gallag­her LLP

Das Will­kie-Team umfasste die Part­ner David Arnold (Corporate/PE, London), Dr. Nils Röver (Corporate/PE, München/Hamburg),  Andrew Gray (Corporate/PE, London, alle drei Feder­füh­rung), Dr. Kamyar Abrar, Georg
Linde (beide Corporate/PE, Frank­furt), Dr. Bettina Bokeloh, Dr. Patrick Meiisel (beide Steu­ern, Frank­furt), Matthias Schr­a­der (Liti­ga­tion, Frank­furt), Rita Mitchell (Liti­ga­tion, London), Rahul Saha (Kartell­recht, London), Dr. Georg Weiden­bach (Kartell­recht, Frank­furt), Dr. Richard Roeder (Compli­ance, München), Anne Kleff­mann (Arbeits­recht, München) die Coun­sel Jacob Ahme (Corporate/PE, München/Hamburg), Henning Aufderhaar
(Immo­bi­li­en­recht), Harry Nett­lau (Liti­ga­tion), Martin Waskow­ski (Arbeits­recht, alle Frank­furt), Alaric Green (Kartell­recht, London) sowie die Asso­cia­tes Nils Bock, Patrick Kemper, Melina Terwes­ten, Jonas Volk, Sophie Wollen­we­ber (alle Corporate/PE), Dr. Phil­ipp Stein­hau­sen (Finance) Dr. Chris­tian Wert­h­mül­ler (Immo­bi­li­en­recht), Sascha Wink­ler (Arbeits­recht, alle Frank­furt), Fabiola Haas, Maxi­mi­lian Schatz, Micheal Wies­ner, Dr. Zeno Wirtz (alle Corporate/PE), Dr. Maxi­mi­lian Schlutz (Compli­ance) und Laurin Havlik (Kartell­recht, alle München).

Bera­ter STADA: POELLATH hat das Manage­ment von STADA im Rahmen des Invest­ments durch CapVest hinsicht­lich der Manage­ment­be­tei­li­gung recht­lich mit dem folgen­den Münche­ner Team beraten:

Dr. Bene­dikt Hohaus (Part­ner, Manage­ment­be­tei­li­gun­gen, M&A/PE)
Silke Simmer, LL.M. (Coun­sel, Manage­ment­be­tei­li­gun­gen, M&A/PE)
Ida Süß, LL.M. (UCLA) (Senior Asso­ciate, Manage­ment­be­tei­li­gun­gen, M&A/PE)

Über Will­kie Farr & Gallag­her LLP

Will­kie Farr & Gallag­her LLP bietet führende juris­ti­sche Lösun­gen zu komple­xen, geschäfts­kri­ti­schen Frage­stel­lun­gen, die Märkte und Bran­chen umfas­sen. Unsere rund 1.300 Anwälte in 16 Büros welt­weit erbrin­gen inno­va­tive, prag­ma­ti­sche und anspruchs­volle juris­ti­sche Dienst­leis­tun­gen in rund 45 Rechtsgebieten.
www.willkie.com