Seit langem ist Buy & Build als eine Ausprägung der Wertschöpfung bei Private Equity-Transaktionen anerkannt. Untersuchungen haben gezeigt, dass Buy & Build-Konzepte vor allem dann erfolgreich sind, wenn sie in der selben Branche bzw. in komplementären Geschäftsfeldern des Plattformunternehmens erfolgen und sie nachhaltig verfolgt werden, das heißt mehrere Akquisitionen getätigt werden. Besonders gut funktionieren sie dabei bei kleineren Plattformen und in fragmentierten Branchen. Der Schlüssel für eine erfolgreiche Strategie ist in jedem Fall, dass der Equity Sponsor Buy & Build-erfahren ist.

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Aus der gewissen Kleinteiligkeit im Bauen der Gruppe folgt ein Bedürfnis nach flexiblen Strukturen bei gleichzeitiger Skalierbarkeit der Verfahrensabläufe.

Due Diligence

Regelmäßig weist der Eigenkapitalgeber (Equity Sponsor) bereits eine gewisse Expertise in dem Geschäftsfeld der Plattform auf. Auch die Berater werden idealiter schon Erfahrungen in der einschlägigen Branche oder vergleichbaren Branchen gesammelt haben. Gleichwohl, jede Transaktion und jedes Unternehmen ist anders. Aus Sicht des Equity Sponsors kommt es daher darauf an, mit jeder Akquisition für die Plattform effektiver und besser zu werden. Hierfür bindet er Managementkapazitäten aus bereits getätigten Zukäufen (Add-ons) ein, die mit Wissensvorsprung aus ihrer eigenen Unternehmenshistorie aufwarten können.