Die Banken sind restriktiver mit Kreditvergaben geworden. Das ist eine Hürde für Mittelständler, die wachsen wollen. Doch es gibt Möglichkeiten jenseits des klassischen und immer schwieriger werdenden Weges über Kreditinstitute. Lieferanten, die viel Kapital in der Lagerhaltung bei ihren Kunden binden, eröffnet sich eine neue Option, die das Working Capital Management erweitert: Stocktrading. Diese innovative Form der Vorrats- und Absatzfinanzierung optimiert Umlaufvermögen und Bilanz.

So unerwartet sich die Konjunktur nach der Finanz- und Wirtschaftskrise erholt haben mag, deutsche Mittelständler stehen heute vor einem neuen Problem: Sie wissen oft nicht, wie sie im Aufschwung Liquidität generieren sollen. Dabei gilt es, rasch konjunkturelle Effekte zu realisieren, mit denen es bald wieder vorbei sein könnte. Für Unternehmer gibt es üblicherweise nur zwei Alternativen: Entweder legen sie Forschung und Entwicklung, Expansion und Akquisition auf Eis oder sie versuchen ganz klassisch, Banken ins Boot zu holen.

Banken sind bei der Kreditvergabe weiterhin restriktiv und werden es aller Voraussicht nach auch bleiben. Unter dem Stichwort Basel III werden sich die neuen Regelungen direkt auf die Finanzierungsmöglichkeiten mittelständischer Unternehmen auswirken. Kreditkonditionen werden sich verschärfen, weil sich Anforderungen an Sicherheiten sowie Offenlegungspflichten erhöhen und die Risikomargen ausweiten. Die Sparkassen sehen gar ein Drittel ihrer Kundenkredite in Gefahr. Wird die Planung des Baseler Bankenausschusses umgesetzt, verknappt sich das Kreditangebot allein der Sparkassen um mehr als 200 Milliarden Euro, so heißt es in einem Positionspapier des Deutschen Sparkassen- und Giroverbands (DSGV). Von den Auswirkungen besonders betroffen wäre laut DSGV der Mittelstand.

Zwar sind aus Sicht des Staates die strengeren Regeln für Kreditinstitute konsequent. Für den chronisch eigenkapitalschwachen deutschen Mittelstand -– im Schnitt liegt die Eigenkapitalquote bei 11 bis 15 Prozent – ist dieser Kurs riskant.